韩厂退场中企接棒：LCD上游材料国产替代加速推进

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近年来，随着液晶面板价格持续下跌，面板厂商的经营能力受到很大的影响，而三星显示、LGD等也宣布退出韩国本土LCD产线，业内人士认为，韩系厂商退场,加之大陆面板厂商扩产接近尾声，液晶面板产业供需关系有望得到改善。 与此同时，全球大尺寸液晶面板市场竞争，也将从中韩对决转向中国大陆一家独大的局面。而京东方、TCL科技作为行业巨头，有望凭借自身优势抢占更多的市场份额。另外，国内面板厂商正在积极导入国产材料，也有望带动上游材料国产替代加速推进。 韩厂退场 中企接棒 近年来，随着中国大陆新产能集中开出，液晶电视面板出现供过于求的局面，其产品价格也持续下跌，导致韩国三星显示、LGD等厂商的经营业绩出现持续亏损，而它们也从去年开始逐步调整经营策略。 继LGD宣布关停在韩国境内的LCD电视面板之后，三星显示也于今年3月底宣布将在今年底前关闭所有的LCD产线。在韩系厂商相继退出LCD 市场后，中国大陆厂商的市场份额有望大幅度提升。 据DSCC数据显示，2019年，三星电子所需液晶面板的三分之一由其子公司三星显示供应。而国内的TCL、海信、海尔、长虹和康佳等中国电视机制造商也均在使用三星显示器生产的液晶面板。 在三星显示、LGD关闭液晶面板业务之后，市场将会留下巨大的空位。CINNO Reseach对集微网表示，三星、LGD陆续退出LCD后，京东方、华星光电作为LCD面板产能最大的两家厂商，将成为主要的转单对象。此外，群创、惠科等厂商也有望通过灵活的产品策略收获部分订单。 群智咨询TV部研究总监张虹也对集微网表示，“双韩产能退出之后，未来产能更加集中，整机厂商为了分散供应风险将会跟更多的面板厂商合作，所以韩国以外的面板厂商均有机会强化跟电视品牌的合作。” 据Omdia透露，三星VD已经与TCL华星光电和友达光电签订长期协议，并挑选合格的新供应商（如HKC和Sharp SIO），通过将其采购量及订单重新分配给多家供应商等手段，利用购买量作为讨价还价的筹码，以推动面板价格下降。 而TCL相关人士也对集微网表示，“TCL华星与三星有良好的合作关系。早在2016年，三星就与TCL华星签署战略合作协议，透过三星显示器斥资21亿元，投资TCL华星位于深圳工厂的11代LCD生产线，收购该工厂9.8%的股份。这条产线设计月产能9万片，其中几乎有十分之一的产能是为三星预留的。这一投资保证了三星显示器即使彻底退出LCD面板行业，TCL华星也能稳定供应其所需要的LCD面板。随着三星显示器策略性缩减LCD面板产能，三星VD对外采购逐年增加，2020年有望扩大对TCL华星采购。” 可见，韩系企业退出之后，转单效应已陆续发生，而大陆面板厂商有望受益。关于未来LCD产能格局，群智咨询（Sigmaintell）TV面板资深分析师刘建胜认为，面板产能更加高度向中国大陆地区聚集，并有可能形成以BOE和CSOT为首的寡头竞争格局。 上游材料国产替代加速推进 随着全球液晶面板产能加速向中国大陆转移，京东方、TCL华星等国内厂商的TFT-LCD 面板出货量的也快速提升，并逐步占据国际领先地位，而上游材料行业也有望迎来新的发展机遇。 据中信证券的数据显示，2017年中国大陆LCD材料市场规模合计743亿元，其中液晶材料、偏光片、背光模组、玻璃基板、彩色滤光片市场规模分别为45/112/274/143/169亿元，预计2020年将增长至1034亿元，复合增速11.6%，对应材料市场规模分别为62/156/382/199/235亿元。此外，面板制造过程中使用的掩模版、靶材、光刻胶均有百亿市场。 尽管市场前景不错，但令人忧心的是，目前上游的面板材料市场还基本被国外巨头所垄断。据长城证券数据显示，Corning、AGC、NEG合计掌握显示玻璃基板87.5%的市场份额，在偏光片领域，LG化学、日东及住友化学产能占比一半以上；在液晶材料领域，德国MERCK、日本JNC、DIC三大厂商合计占比超85%。而在其他材料方面，国外巨头也占有很大的市场份额。 即使如此，国内材料厂商在本土面板厂商的带动下，加大对面板上游材料的投入，努力突破国外巨头的垄断。比如万润股份、飞凯材料、隆华科技、皖维高新、雅克科技、阿石创、激智科技、菲利华、八亿时空、三利谱、盛波光电等企业的产品已经逐步导入国内面板厂商中。 与此同时，国内资本及企业也加大市场布局。近日，杉杉股份拟出资7.7亿美元收购韩国LG化学旗下LCD偏光片业务及相关资产的70%股权。在此之前，LG化学向中国雅克科技的子公司斯洋国际出售了液晶彩色光刻胶资产。可见，在国内面板厂商助推下,上游材料的国产替代有望加速推进。 此外，国家也出台相关政策助推显示产业链发展。继去年国家发布《超高清视频产业发展行动计划（2019－2022年）》之后，广东、上海、安徽等相继发布落地措施，推动显示产业链快速发展。 工信部电子信息司司长乔跃山曾表示，支持优势面板企业与配套企业协同创新，形成紧密合作关系，共同提高关键材料与核心设备的技术水平及供给能力，形成健康可持续发展的产业生态体系。