28 Aug 2020 Share This by admin 当太平洋对岸的苹果公司市值突破2万亿美元关口时，A股的相关产链公司在这场全球的科技和资本盛宴中同样很有参与感。 8月20日以来，A股苹果指数累计上涨近5%，蓝思科技、歌尔股份股价均在近一周内创历史新高。 苹果公司市值大涨的背后，是多种利好因素的叠加：一方面，二季度疫情缓解，苹果销售迎来恢复性增长；另一方面，苹果5G新机发售在即，市场对其销量预期强烈。此外，苹果促销力度空前、市场换机需求增长、可穿戴设备出货量持续超预期，均成为苹果市值大涨的助力。 在此带动下，国内消费电子供应链的产业地位也有所提升。从近日陆续公布的A股苹果产业链公司的半年报业绩来看，产业链普遍实现盈利，龙头公司更是迎来了业绩暴增：欧菲光、蓝思科技上半年业绩分别增长超20倍、10倍。 一位电子行业资深分析人士对记者表示，“此前因疫情让外界对苹果下半年的销售感到迷茫，但从6月底开始市场有了明显转变，出现恢复性增长。在此时点上展望下半年，在5G手机的强烈预期下，业内对苹果销售都是比较乐观，国内苹果产业链业绩也将逐步释放。” 龙头业绩暴增 截至8月26日，42家A股苹果产业链中，已经有35家公司公布了中报或业绩预告，有27家公司业绩实现了增长。其中，蓝思科技、欧菲光净利润分别实现了1322%、2290%的增长。 蓝思科技上半年业绩亮眼，成功扭亏：实现营业收入155.68亿元，较上年同期增长37.05%；实现归母净利润19.12亿元，较上年同期增长1322.42%。公司称，各类产品产销两旺，超额完成了上半年经营目标。 作为苹果的玻璃盖板核心供应商，蓝思科技在苹果供应链的供货份额稳步提升。东吴证券今年8月发布的一份研报指出，公司与苹果协同开发了多款玻璃盖板产品并实现大规模商用，2020年上半年，公司的供货份额已达75%左右。 欧菲光上半年实现归母净利润为5.02亿元，同比大幅度增长2290.28%。主要是因为报告期内部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货提升，同时受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化，公司整体盈利能力持续改善。 欧菲光进一步指出，受益于国际大客户手机产品销量增长及合作进一步加深，公司非安卓影像模组产品销售收入36.73亿元，同比增长95.95%；出货量0.55亿颗，同比增长30.34%；综合毛利率为10.94%，同比增长11.24个百分点；主要是因为国际大客户订单增多带动产能利用率提高以及双摄模组份额提升。 公开数据显示，欧菲光是苹果镜头模组的供应商，该“国际大客户”的身份不言自明。 欧菲光相关人士接受记者采访时表示：“目前订单情况正常，主要是围绕光学产品、摄像头的业务。公司复工比较早，疫情影响基本消除。原料采购也正常进行，海外客户订单方面影响也不大。” 除了这两家业绩暴增的公司，长电科技、长盈精密、立讯精密、歌尔股份等龙头公司均实现了业绩快速增长，净利润增幅在49%以上。 从产品端来看，长盈精密、立讯精密、歌尔股份的业绩增长，与可穿戴设备的需求激增紧密相关。 长盈精密上半年实现营业收入40亿元，在受疫情及手机行业下行冲击的情况下依然取得小幅增长；实现净利润2.29亿元，较去年同期增长91.10%。 细分来看，公司上半年智能穿戴产品营收同比增长25%以上，以来自韩国和北美大客户的智能手表类产品增长贡献为主；笔记本电脑产品营收同比增长1倍以上；平板电脑产品营收同比增长3倍以上。 “TWS耳机和可穿戴设备景气度上行，随着新款智能手表和AR眼镜等智能穿戴单品的陆续推出，智能穿戴行业未来3-5年成长性确定性极强，苹果手机链龙头标的当下估值性价比凸出。”一位长期跟踪电子行业的券商人士指出。
