消费电子传统旺季：第三季度手机厂商将推新品

by admin

三季度是消费电子的传统旺季，各家厂商也倾向于在这一期间推出自家的旗舰产品。 据媒体报道，华为P50系列新机将于7月29日发布，或将搭载骁龙888系列4G芯片以及麒麟9000 5G芯片。值得一提的是，P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。据悉，当天华为还将发布自家三款智慧屏以及华为手环6 Pro等新产品。 无独有偶，7月16日荣耀官方宣布，将于8月12日举行荣耀Magic3系列的新品发布会。荣耀Magic 3系列会有两款机型，荣耀Magic3和荣耀Magic3 Pro，都会搭载骁龙888 Plus芯片。相比骁龙888芯片，骁龙888 Plus的性能再度小幅提升。其中高配版机型荣耀Magic 3 Pro将采用屏下摄像头解决方案，将前置摄像头隐藏于屏幕下方，直接干掉打孔，带来无开孔的“真全面屏”视觉效果。 近期登上全球市场份额第二的小米或许也将带来新款机型。米粉普遍猜测，新机为小米MIX4。就目前掌握的信息，小米MIX 4将搭载屏下摄像头技术，将前摄完全隐藏至屏幕下方，这也是小米首款屏下前摄的量产机型，同时该机还拥有如今旗舰机标配的曲面屏方案。 中国信通院数据显示，2021年上半年，国内手机市场整体出货量保持快速增长，出货量1.74亿部，同比增长13.7%，其中5G手机1.28亿部，同比增长100.9%。6月，国内手机市场继续受需求提前释放（一季度出货量同比增长100.1%）、移动芯片短缺、华为缺位等因素影响，同比延续下降趋势，但降幅由4、5月的超过30%收窄至10%，并实现环比增长11.7%。 对于整个消费电子板块，中信证券认为，Q2手机销量相对低迷，料相关公司业绩阶段性承压，下半年看好苹果链拉货带来的高确定性。 2021年上半年，手机销量Q1同比大幅提升，手机及耳机Q2销量相对低迷，在此背景下，预计部分产业链公司Q2业绩增速放缓：如立讯精密（预计Q2归母净利润同比+1%~25%），比亚迪电子（预计Q2归母净利润同比减少40~50%），鹏鼎控股（预计Q2归母净利润同比减少约17%~38%），东山精密（预计Q2归母净利润同比+0~10%），传音控股（预计Q2归母净利润同比+10~20%）。 展望下半年，中信证券看好2021H2新品发布带动的消费电子板块整体表现。 （1）手机端：2021年苹果端iPhone新机预期将于三季度发布，产业链开始拉货料将带动相关公司稼动率提升、利润率上行，建议关注立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、领益制造、瑞声科技、舜宇光学科技等； （2）AIoT端：新品持续迭代发布，智能耳机方面安卓端品牌市场持续高增长，建议关注恒玄科技、漫步者、歌尔股份等；智能手表行业加速成长，包括三星、小米、华为、OPPO等均有新品迭代，2021年有望成为安卓端元年，建议关注恒玄科技、歌尔股份等，苹果端持续产品迭代，同时产能向中国大陆转移，关注立讯精密、蓝思科技等；AR/VR长期趋势确立，预计2022年苹果、索尼等均会发布新品，建议关注歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份等。