PCB产业景气度高：PCB行业整体现状分析

by admin

综合因素之下，缺货、涨价已经成为半导体产业的常态，作为必要构成部分的PCB产业也同样不例外，上游原料价格、下游公司业绩都跑出了陡峭的增长曲线。然而，在这波大行情之中，大陆PCB产业又将获利几何？大陆相关企业是否已经准备好了？ 超级火爆 印刷电路板（PCB），有“电子工业之母”的称号，是电子产品的必备零件，负责固定电子零件、提供零件电流，简单点说就是一块让元件电流相通的绝缘板，是所有电子产品不可或缺的基础零件，多半应用在电信、电脑周边设备、电动汽车、军事、家电、手机、医疗精密仪表等领域。 近两年来，随着晶圆厂、封装厂产能紧张，电子产业的高景气度已经传导到PCB电路板。据第一财经此前报道，消息面上，PCB上游原物料已经从2020年底持续涨至现在，超额预定、抢产能、抢原料已是常态。在覆铜板涨价行情下，印制电路板块指数自5月下旬以来，加速反弹，涨幅约18%。 PCB的景气情况还可从PCB产业大省中国台湾的增长数据以及PCB厂商的业绩中一窥端倪。 近日，中国台湾电路板协会（TPCA）的数据指出，2020年台商两岸PCB制造业产值达6,963亿元新台币（约合1620亿元人民币），较2019年的6,624亿元新台币相比成长5.1%。中国台湾PCB产业链已成为其第三大兆元电子产业，也为台湾地区PCB发展历程立下新的里程碑。 7月底，PCB及IC载板供应商欣兴电子公布第二季度财报表现优于预期，同时公司高层透露，不论ABF还是CSP载板都需求强劲，客户有多少买多少。其中，ABF载板产能被客户早早预订，2025年前的产能多数都被预订。 据Prismark统计，2020年全球PCB产业总产值估计达652.19亿美元，同比增长6.4%。Prismark预测分析，前40名PCB厂商的总收入在2021年第一季度实现同比29%的增长，达到了178亿美元水平。 另外，得益于疫情逐步控制下的经济复苏和去年被抑制的消费者需求的强劲反弹带来的行业需求增加，Prismark 还上调了2021 年PCB 行业的销售预期，年度增速从8.6%提升到了14.0%。根据该机构预测，和去年来自于个别板块(主要是HDI、封装等子板块)的增长不同，今年的销售增长是各行业、各地域的全面增长。 据了解，目前大规模使用 PCB 的手机产业正值成长趋缓，但随着规格不断提升，继之而起的5G商转、服务器、大量小基站、储存设备等，是下一个加入使用 PCB的终端产品；此外，电动车也是另一个PCB增长的新引擎，推动着 PCB 的平均售价近年来持续上升。 大陆PCB产业成色几何？ 在PCB产业如此景气的背后，大陆扮演着怎样的角色？地位又是如何？ 从全球总体的情况来看，据NT Information统计，全球大约有2800家PCB工厂，其中116家价值超过1亿美元，主要分布在美国、日本、韩国、中国大陆和中国台湾。 其中，亚太地区是重要的参与者。据印制电路板市场研究显示，亚太地区占市场份额的 90%，2020 年至 2024 年的复合年增长率为 4-6%。而占PCB产值九成的亚洲四强即为中国大陆、中国台湾、日本和韩国。 近十几年来，我国PCB制造行业凭借在劳动力、资源、政策、产业聚集等方面的优势发展迅速，目前已经成为全球最大的PCB生产基地。 自上世纪90年代末以来，中国大陆PCB产值增长迅速，不断引进国外先进技术与设备，成为全球PCB产值增长最快的区域。据Prismark数据，过去10年，中国大陆的PCB产值由2008年的150.37亿美元增加至2017年的297.32亿美元，年复合增长率为7.87%（全球CAGR为2.21%），增速明显高于全球。 2006年，中国大陆首次超过日本，成为全球第一大PCB生产基地。到2017年，中国大陆的印制电路板产值已经超过了全球的一半，2015-2019年，中国大陆PCB产值年均复合增长率达到5.61%，增长率大幅高于全球平均增长水平，预计在2021年产值可达到370.52亿美元。2021年随着我国5G、云计算、物联网等行业的发展，我国印制电路板行业在朝着更高端的水准前进。 全球PCB业界调研权威N.T.Information总裁中原捷雄(Hayao Nakahara)发表NTI-100 2020 全球百大PCB 排行与业界动态(NTI-100:年营业额超过100百万美元)，根据他的调查报告，2020年共有128家制造商营收超过1亿美元进入名单内，较2019年122家成长6家，产值从623.42 亿美元成长到687.89 亿美元，成长率10.3%。各区域入榜家数与去年家数相比分别为中国大陆55家、中国台湾25家、日本21家、韩国14家、美国4家、欧洲5家、东南亚区域3家。 以下是NTI202020年度全球产值超过1亿美元的PCB企业数共127个（习惯称之为百强企业） 未来，在我国5G通讯、云计算、大数据、人工智能、工业4.0、物联网等新兴技术加速渗透的大环境下，PCB行业作为整个电子信息制造业产业链中承上启下的基础力量，将进入技术、产品新周期。据NTInformation (NTI) 预测，到2022年我国PCB产值将超过400亿美元，到2024年产值将达到438亿美元，市场规模还有很大提升空间。